Tác động của việc bổ sung Tesla đến chỉ số SP 500

Tesla sẽ tham gia chỉ số S&P 500 điểm chuẩn vào ngày 21 tháng 12. Bên cạnh đó, nhà sản xuất xe điện có thể sẽ gia nhập top 10 cổ phiếu lớn nhất trên chỉ số. Và được biết đến với sự biến động đáng kể và những người ủng hộ kiên quyết, việc bổ sung Tesla có thể tác động như thế nào đến chỉ số và bản thân cổ phiếu?

Tác động đến chỉ số SP 500

Đầu tuần này, S&P Dow Jones Indices, người phụ trách chỉ số chuẩn S&P 500, đã thông báo Tesla sẽ được thêm vào danh sách cổ phiếu danh giá vào ngày 21 tháng 12 năm 2020. Sau khi ghi nhận thành công bốn quý liên tiếp có lãi trong tháng trước, Tesla đã đáp ứng các tiêu chí để đưa vào S&P 500 kể từ đó. Do đó, một số cổ đông và người hâm mộ Tesla đã bắt đầu thắc mắc về sự chậm trễ này.

Trong khi S&P 500 là tiêu chuẩn được theo dõi rộng rãi nhất đối với các nhà đầu tư và thương nhân – đặc biệt là trong không gian đầu tư thụ động – thì các nhà quản lý quỹ có một số quyết định về thời điểm bổ sung cổ phiếu vượt quá yêu cầu khắt khe. Nếu không có lý do trực tiếp từ các nhà quản lý chỉ số, có vẻ như sự chậm trễ có thể là để quan sát sự biến động trong cổ phiếu vì một số nhà phân tích tin rằng nó đã bong thành bong bóng hoặc bắt đầu lập kế hoạch đưa vào, điều này được coi là một nỗ lực rất lớn.

Sở hữu giá trị vốn hóa thị trường hơn 460 tỷ USD, Tesla sẽ là cổ phiếu đơn lẻ lớn nhất bổ sung vào S&P 500 trong lịch sử của mình và nó có một thành tích đầy biến động. Kết quả là, cổ phiếu có thể gây ra sự biến động mạnh cho chỉ số rộng hơn. Tuy nhiên, tỷ trọng của nó đối với S&P 500 có thể sẽ ở mức khoảng 1,4% dựa trên mức đánh giá cao của thị trường tại thời điểm viết bài, do đó, bất kỳ sự gia tăng bất ngờ nào về mức độ biến động của S&P 500 sẽ không thể đo lường được phần lớn đối với nhà đầu tư bán lẻ trung bình.

Hơn nữa, có một số bằng chứng cho thấy việc lọt vào S&P 500 có uy tín có thể ảnh hưởng đến hoạt động của một cổ phiếu vì sự gia tăng của những người nắm giữ thụ động làm phát sinh các cổ đông kém tích cực hơn và có thể dẫn đến một loạt cạm bẫy khác. Nếu không đi sâu vào chi tiết của nghiên cứu, có vẻ như có ít nhất một số cân nhắc cần được thực hiện khi dự báo quỹ đạo giá cổ phiếu của Tesla khi nó nằm trong S&P 500. Cuối cùng, do tính chất thụ động chủ yếu của việc đầu tư vào S&P 500, việc Tesla đưa vào chỉ số có thể khiến bản thân cổ phiếu ít biến động hơn. Khi các quỹ và tổ chức tập trung để tiếp cận với cổ phiếu để theo dõi chỉ số S&P 500, các nhà đầu tư bán lẻ và những người tin tưởng dài hạn có thể tận dụng cơ hội để giảm lượng nắm giữ khi biết lượng người mua đã tăng lên.

Tesla đã vượt xa S&P 500 từ đầu năm đến nay

Sự thay đổi này có thể đóng một vai trò trong việc tăng giá của cổ phiếu trong vài ngày qua, nhưng nó có thể đánh dấu sự khởi đầu của sự kết thúc cho sự biến động của cổ phiếu như chúng ta biết. Khi cổ phiếu chuyển từ các nhà giao dịch bán lẻ và các nhà đầu tư tích cực sang các tổ chức và các nhà đầu tư thụ động, tốc độ chóng mặt mà cổ phiếu Tesla đã di chuyển trong quá khứ có thể nhường chỗ cho một phong cách thụ động hơn với thời gian dài hơn.

Dù bằng cách nào, một sự thay đổi đặc điểm ngay lập tức trong S&P 500 khi Tesla được đưa vào có vẻ rất khó xảy ra. Thật vậy, có vẻ như Tesla có nhiều khả năng sẽ tuân theo thái độ của các thành phần khác và điều đó có thể làm giảm một số xu hướng bất ổn của nó. Đối với giá cổ phiếu của Tesla, có thể lập luận rằng giá đã tách rời khỏi khả năng sinh lời trong một thời gian dài, vì vậy việc cố gắng dự báo nơi nó di chuyển từ đây có thể là nghệ thuật hơn là khoa học.

Bạn hãy đăng ký thành viên tại Scope Markets ngay để nhận nhiều thông tin bổ ích và được cập nhật thông tin thị trường nhanh nhất.

Nguồn:

Dailyfx.com