Các thị trường nói gì về triển vọng xu hướng rủi ro

Thị trường đang tiến vào một đợt sụt giảm thanh khoản nổi tiếng vì kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ hạn chế thị trường ở Hoa Kỳ và toàn cầu. Bên cạnh đó, xu hướng rủi ro chung sẽ đấu tranh để có động lực trong suốt phần còn lại của tuần này, nhưng phe bò vẫn có một luồng gió rõ ràng ở phía sau. Xem xét quá trình ưa thích rủi ro trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn thông qua các tài sản như Tesla, Bitcoin, Dow, AUDJPY , Vàng và Đô la.

Thị trường vào kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ

Theo dự kiến ​​đã đảm bảo được nhiều hơn một số đột phá kỹ thuật cao trong nửa đầu tuần này. Tuy nhiên, tiềm năng của những động thái khiêu khích này nếu không nói bóng gió dường như không thể tránh khỏi bị tiêu diệt bởi một trong những đợt rút tiền thanh khoản thường xuyên nhất trong năm: kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ. Mặc dù dự đoán về các điều kiện thị trường tự hoàn thành sẽ rất khó bị thay đổi, nhưng cũng có một số cột mốc rất ấn tượng để các nhà quan sát thị trường nghiền ngẫm. Thứ ba, chỉ số Dow đã đánh cắp các tiêu đề với một động thái để đạt mức cao kỷ lục trên ‘mức thiêng liêng’ (nhiệm kỳ của Tổng thống) là 30.000. Phiên vừa qua, đồng đô la đã đạt được cột mốc quan trọng của riêng mình với một DXY Dollar đóng cửa dưới 92 mức đóng cửa thấp nhất đối với đường cơ sở của tiền tệ kể từ tháng 4 năm 2018. Nếu những rào cản kỹ thuật này vẫn còn diễn ra vào tuần tới.

Thị trường chuyển đổi các đột phá kỹ thuật

Luồng gió ngay lập tức để thị trường chuyển đổi các đột phá kỹ thuật thân thiện với nhà giao dịch thành hiệu quả theo sau không phải là thông tin chi tiết từ biểu đồ cũng như động lực cơ bản đằng sau bước nhảy. Đúng hơn, rào cản là điều kiện thị trường. Thanh khoản sẽ tự nhiên cạn kiệt trong 48 giờ cuối cùng của tuần. Kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn là một kỳ nghỉ của Hoa Kỳ, nhưng lịch sử đã chứng minh rằng sự vắng mặt thương mại được dự đoán từ nền kinh tế lớn nhất thế giới trong thời kỳ này có ảnh hưởng sâu sắc trên toàn cầu. Không thể tạo ra một sự theo dõi bất ngờ khi phá vỡ hoặc đảo chiều, nhưng nó không thể xảy ra về mặt thống kê. Bắt đầu tháng cuối cùng của năm vào thứ Ba và các chỉ tiêu theo mùa có sự hạn chế rõ ràng hơn về khối lượng và sự biến động nhưng tương tự đối với tài sản rủi ro vào tháng 11.

Nếu chúng ta tuân theo các chỉ tiêu thời vụ một cách mù quáng, thì kỳ vọng sẽ là ở trạng thái ổn định leo thang để mở rộng giá thầu ‘rủi ro trên’ đã được thiết lập trước. Điều đó nói rằng, bối cảnh cho sự thèm ăn đầu cơ kém mạnh mẽ hơn rất nhiều so với những gì mà bản in kỷ lục trên S&P 500 có thể nói bóng gió. Triển vọng kinh tế khó khăn ngay cả khi có vắc xin, sự phụ thuộc nguy hiểm vào hỗ trợ từ bên ngoài như kích thích và bối cảnh rất thực tế là tài sản trên thị trường vốn bằng không cho thấy một sự pha trộn tồi tệ thúc đẩy các tài sản vốn đã đắt đỏ lên cao hơn. Các vấn đề có thể rất lớn, nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là chúng phải đánh chìm sự nhiệt tình của nhà đầu tư ngay lập tức.

Tín hiệu phát hiện rủi ro ngắn hạn trong Tesla, Bitcoin và NASDAQ

Trong ngắn hạn, không có gì nhầm lẫn với khẩu vị rủi ro đã lấy lại lực kéo. Gần đây, chúng ta đã thấy các chỉ số của Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục, nhưng Nasdaq 100 đã thiết lập tốc độ ngay cả trong nhóm này đã cố gắng lấy lại một số sự hấp dẫn tương đối của nó trong phiên vừa qua. Tập trung hơn nữa vào các mục tiêu đầu cơ thịnh hành: Tesla đã kéo dài mức tăng năm 2020 lên hơn 550%, biến chủ sở hữu Elon Musk trở thành người giàu thứ hai trên thế giới. Trong khi đó, Bitcoin đang nhảy múa ngay dưới mức cao kỷ lục mà nó thiết lập vào cuối năm 2017. Mặc dù thường được so sánh với một nơi trú ẩn an toàn như vàng, tiền điện tử vẫn chưa có sự hấp dẫn trong hệ thống tài chính để thực sự đáp ứng được vai trò đó.

Triển vọng rủi ro trung hạn

Thanh khoản sẽ xác định phần còn lại của tuần này, nhưng yếu tố thời vụ cũng nổi bật trong vài tuần tới. Tháng 12 cũng được xếp hạng để hỗ trợ ‘rủi ro vào’ như tháng 11 hoặc tháng 4 (hai tháng duy nhất có mức tăng trung bình lớn hơn một chút đối với S&P 500 kể từ năm 1980). Chúng ta sẽ bước vào tháng cuối cùng và kỳ vọng về một cuộc biểu tình của ông già Noel sau đó đã đẩy mức cao kỷ lục cho Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones. Đây là một khoản lãi ‘đắt đỏ’ cho các nhà giao dịch để thêm nhiều tiền hơn vào khoản phí, nhưng có lẽ hy vọng về một biện pháp kích thích tiếp theo của Mỹ có thể mang đến một cơ hội khác. Trong khi đó, ngay cả giao dịch thực hiện, bên dưới tính bằng AUDJPY, đã tăng cùng với các chỉ số mặc dù lợi suất là tất cả nhưng không tồn tại.

Rắc rối thông qua xu hướng rủi ro dài hạn

Khi tìm kiếm nền tảng cho sự thèm ăn rủi ro trong bối cảnh vẫn bị tàn phá bởi cuộc suy thoái nhanh nhất trong kỷ lục hiện đại – với dư âm của việc đóng cửa đại dịch vẫn còn vang dội bởi các yếu tố bên ngoài và tạm thời. Đòn bẩy là một thành phần quan trọng. Nhiều người nêu bật đòn bẩy của ngân hàng trung ương và đúng như vậy. Tuy nhiên, cũng có tỷ lệ đòn bẩy kỷ lục (danh nghĩa và chuyên đề) ở cấp chính phủ, doanh nghiệp, người tiêu dùng và nhà đầu tư. Đối với sự cân bằng này, chúng ta đang tìm kiếm một số biện pháp cấp rất cao. Sự tập trung của sự thèm ăn trong thế hệ các nhà giao dịch mới bắt đầu đặt ra một viễn cảnh thú vị về tỷ lệ của Nasdaq nặng về công nghệ so với vốn hóa nhỏ rộng rãi Russell 2000. Không cần phải lặp lại sự phá sản của Dot-com chỉ vì công nghệ nhưng nó mang những hoàn cảnh rất giống nhau. Trong khi đó, vàng đã tăng cùng với rủi ro – như một dấu hiệu cho thấy các nơi trú ẩn an toàn đang tìm kiếm một sự trả giá lén lút hoặc có lẽ sự an toàn đến với sự xói mòn của các tài sản ‘fiat’ vốn bảo vệ hệ thống. Và sau đó là Dollar. Dự trữ và tiền tệ được sử dụng nhiều nhất trên thế giới đại diện cho tiêu dùng và sự ổn định toàn cầu. Sự gầy gò như chúng ta thấy bây giờ không phải là điềm báo tốt.

Bạn hãy đăng ký thành viên tại Scope Markets ngay để nhận nhiều thông tin bổ ích và cập nhật thị trường nhanh nhất.

Nguồn:

dailyfx.com